SP 500 Alternativ på framtidsvinster från tidsvärdesförfall. Ett sätt att handla SP-futures med begränsad risk är att skriva sätta kreditspridningar med hjälp av SP 500-futures-alternativ. En tullkreditspridning är min föredragna handel, av skäl som kommer att bli tydliga under Bland Andra fördelar är att dessa djupa spridningsbrister kan kombineras med kreditkrediter för björnsamtal. Genom att använda båda dessa i kombination kan en näringsidkare maximera körsträckan från marginalkraven och minimera utsidan exponering För en fullständig förklaring av björn och tjur Kreditspridningar, se Vertical Bull och Bear Credit Spreads Du kan också läsa om SP 500-futuresalternativen för att bli flytande i Options on Futures. Den bästa tiden att skriva djupa out-of-the-money sätta kreditspridningar är när SP 500 får översoldas Dessa positioner kommer att gynnas om marknaden handlar högre, handlar moderat lägre eller förblir densamma - denna mångsidighet är en stor fördel gentemot alternativköpsstrategier, som för att vara lönsamma kräver ett stort drag i e korrekt riktning inom en viss tidsram. Kredit sprider vinst om de löper ut ur pengarna eller om de är i pengarna med mindre än det ursprungliga premiebeloppet som samlats in när spridningen är fastställd minus provisioner. du samlar när du etablerar en spridning kommer att falla till noll om spridningen förblir av pengarna vid utgången av premien. Premien som samlats in sparas därmed som vinst. Tänk på att dessa spridningar kan stängas tidigt för en partiell kan också stängas med förluster Ska de komma för nära pengarna, och de kan placeras längre ut ur pengarna, där de förhoppningsvis kan löpa ut värdelösa. Det finns två sätt att tillämpa SP-spridningar. En väg innebär en viss marknadsmoment och den andra metoden är helt enkelt ett kvartalssystem som ignorerar utvecklingen på marknaden kommer vi inte att diskutera den senare metoden här. Den handel jag presenterar nedan är en baserad på att identifiera en överlåtad zon för den breda marknaden SP 500, whic H innebär en viss grad av marknadstidning För att lyckas med någon av dessa metoder måste du absolut öva stränga pengarhanteringsmetoder. Jag tycker om att skapa en spridning när marknaden överlåtits, försäljningen har gått för långt eftersom det här ger min djupa out - Av pengarna spridit massor av wiggle rum om min åsikt på marknaden är fel och eftersom marknaden överlämnas när vi etablerar spridningen samlar vi högsta premiepremier tenderar att pumpas upp på grund av ökad underförstådd volatilitet under försäljningsoffren, en funktion av ökad rädsla och ökad efterfrågan av sätta köpare I grund och botten är tanken att etablera den djupa pengar som läggs ut när vi är nära en teknisk marknadsbotten där vi har större sannolikhet för framgång. Låt oss ta en titt på ett faktiskt exempel på en sp 500-futuresoptioner sätter kreditspread. Selling Pumped-Up Premium Enligt min mening, när aktiemarknaderna är i en försäljning och en exakt botten är det någon som antar att det trots allt kan vara tillräckligt med indikatorer Atorer blinkar en teknisk botten för att motivera att skapa en spridning av kreditspread En av indikatorerna är volatiliteten När impliserad volatilitet stiger, så har priserna på alternativ som skriver en spridning en fördel vid en sådan tid. Premien på alternativen pumpas upp Till högre än normala nivåer, och eftersom vi är nettoförsäljare av optionspremien när vi etablerar en uppsättning kreditspread, är vi följaktligen nettoförsäljare av övervärderade alternativ. Med känslighetsindikatorer som CBOE sätter samtalskvotindikatorer som skriker överlåtna, kan vi nu Titta på några möjliga strejkpriser för SP 500 säljoptioner för att se om det finns en riskbelöningsbild vi kan tolerera. Vårt exempel kommer att fokusera på villkoren för juli 2002 för september SP 500-futures som stängdes vid 917 3 i handelssessionen på 12 juli 2002 efter tre på varandra följande neddagar och sex av de föregående sju veckorna var nere eftersom det var så mycket försäljning sjönk SP 500 med mer än 10 sedan mars vi kunde vara övertygade om att vi h Ad någon grad av kudde när vi kom in i vår spridning Innan jag upprättar en djup out-of-the-money spridning, tycker jag generellt att se CBOE sätta samtalsförhållandena väl in i översoldszonen Eftersom jag är nöjd med att dessa villkor är uppfyllda , Föredrar jag att gå omkring 12 av pengarna för att fastställa min spridning. Min tumregel är att sikta på att samla 1 000 i genomsnitt för varje spridning som jag skriver tre månader före utgången. Mängden spreads du etablerar beror på storleken av ditt konto. Marginalen som krävs för att initiera denna typ av handel brukar löpa mellan 2.500 och 3.500 per spridning, men det kan öka väsentligt om marknaden rör sig mot dig, så det är viktigt att ha tillräckligt med kapital för att stanna hos handeln eller göra justeringar Längs vägen Om marknaden rör sig lägre med en annan 5 när jag är i handeln, ser jag till att stänga handeln och rulla den lägre, vilket innebär att man tar förlust på spridningen och skriver den igen för tillräckligt med premie för att täcka min förlust jag titta sedan på w Rite en mer spridning för att skapa en ny nettokredit Rullande kan sänka marginal krav och flytta handeln ur trubbel Detta tillvägagångssätt kräver tillräckligt med kapital och bör ske med hjälp av en kunnig mäklare som kan arbeta handeln för dig med att fylla eller döda och Begränsa order. En SP 500 Bull Put Spread Om du tittar på säljoptionerna för september 2002 på SP 500-futures ser du att det fanns vissa mycket feta premier att sälja på den tiden. Vi kunde ha etablerat en spridning med 800 x 750 strejken Pris, vilket är cirka 12 av pengarna Bild 1 nedan innehåller priserna för en sådan spridning, som baseras på avveckling av september futures den 12 juli 2002, på 917 30. Tänk på att premiebeloppet som samlas in är för En spridning bara Varje premiepoäng är värd 250 Vi sålde september-satsen vid 800-strejken för 3 025 och köpte september-satsen vid 750-strejken för 1 625, vilket lämnade en nettokredit i vårt handelskonto eller ett nettovärde värde lika till 1 400 Om vi inte hade gjort något och den här handeln löpte ut fullt ut i pengarna September-futures på eller under 750, skulle den maximala risken ha varit 12 500 minus det ursprungliga premiebeloppet eller 11 100 Om spridningen hade gått ut värdelös hade vi kunnat behålla vinna hela premiebeloppet som samlats in. Tänk på det här exemplet är exklusive provisioner eller avgifter eftersom de kan variera beroende på kontostorlek eller mäklarfirmor. För att spridningen ska ha löpt ut värdelös och därmed varit en full vinnare, skulle september SP-futuren ha haft Att vara över 800 vid utgången av den 20 september 2002 Om under tiden futuresna flyttas lägre med mer än 10 eller spridningsdubblarna i värde, ser jag generellt ut att ta bort spridningen och placera i lägre och ibland till en mer avlägsen månad till Behålla den initiala potentiella lönsamheten Riskavkastningsprofilen för denna spridningsstorlek 50 poäng är bara meningsfull om du begränsar dina förluster och inte låter positionen komma in i pengarna. Med bara ett exempel är detta djupt ur - pengar spridning illustrerar den grundläggande inställningen, som har flera viktiga fördelar. Genom att använda en spridning istället för att skriva nakna alternativ eliminerar vi den obegränsade förlustpotentialen. Eftersom vi skriver dessa när marknaden överlämnas och spridningarna är djupa av pengarna , kan vi fel på marknadsriktningen i en viss grad och fortfarande vinna. När marknaden etablerar en teknisk botten och rallyer högre kan vi vid rätt tillfälle inta ett samtalskreditspridning för att samla tilläggspremie Eftersom framtidsalternativ använder systemet kallat SPAN-marginal för att beräkna marginalbehov är det vanligtvis ingen extra kostnad för den andra spridningen om risken är lika med eller mindre Detta beror på att samtalet och spridningen inte kan utgå både i pengarna. Om du skriver dessa på tekniskt överlämnade punkter samlar vi uppblåst premie orsakat av ökad investerares rädsla under marknadsnedgången. Bottom Line Det är värt att notera att djupt utspäckade spridningar kan alternativt placeras på Do W futures optioner Dow spreads kräver mindre marginal än SP futures alternativ och skulle vara bättre för dessa investerare med mindre trading konton Oavsett om du handlar Dow eller SP futures alternativ, du behöver solida pengar hantering och förmågan att noggrant övervaka nätoptionsvärdet och Dagligt pris på de underliggande terminerna för att avgöra om justeringar behövs för att rädda en handel från potentiella problem. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för Ett givet säkerhets - eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En amerikansk kongressbeslut antogs 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarms löneavgift avser något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideella sektor Förenta staternas presidium för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, den Indiens valuta Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare. E-mini SP 500 Options Contract Specs. Strike Price Listing Procedures.25 - poängintervaller inom 50 förra dagens avvecklingspris för de underliggande terminerna 10-punktsintervall inom 20 föregående dags avvecklingspris för de underliggande terminerna När kontraktet blir det näst närmaste kontraktet, ska 5-punktsintervaller inom 10 föregående dags avvecklingspris på De underliggande terminerna kommer att finnas tillgängliga. Strike Listing Alla strejkintervaller. Ställning vid utlöpning. Obligationsutnyttjande resulterar i en position i det underliggande kontantavräknade Futures-kontraktet. Optioner som är in-the-money på den sista handelsdagen utövas automatiskt In - pengarna KVARTALSBESTÄMMELSER, om inga motsatta instruktioner lämnats till clearinghuset före kl. 19.00 på dagen för utgången, utövas automatiskt till kassa Terminer som bestämmer sig för SOQ beräknad på morgonen den 3: e fredagen av kontraktsmånaden. Strike Price Listing Procedures. 25-punktsintervall inom 50 förra dagens avvecklingspris för de underliggande terminerna 10-punktsintervaller inom 20 förra dagens avveckling Priset på de underliggande terminerna När kontraktet blir det näst närmaste kontraktet kommer 5-punktsintervaller inom 10 förra dagens avvecklingspris för de underliggande terminerna att vara tillgängliga. Europeisk stil Utövas endast vid utgångsdatum Vid utgångsdatum är alla pengar Alternativ från kl. 00.00 CT kommer att utövas automatiskt Kontraranvisningar är inte tillåtna Endast utlösta vid utgången av dagen. Utbetalning vid utgången. Utnyttjande övning resulterar i en ställning i det underliggande kontantavräknade Futures kontraktet Alternativ som är in-the-money på sista handelsdagen utövas automatiskt en 3,00 pm CT-prisfastsättning baserad på det vägda genomsnittliga handlade priset på E-mini SP 500 futures under de senaste 30 sekunderna s av handel på utgångsdag 2 59 30 pm 3 00 00 pm CT kommer att användas för att bestämma vilka alternativ som är i-pengarna. Söndag - Fredag 6:00 - 5:00 pm New York Time ET 5:00 pm - 4:00 pm Chicago Time CT med 15-minuters handel stoppar måndag fredag 16 15:00 - 4 30 pm New York-tid ET 3 15:00 - 3 30 pm Chicago Time CT Måndag - Torsdag 5:00 - 6:00 pm New York Time ET 4:00 pm - 5 00 pm Chicago Time CT Daglig underhållstid. Söndag - Fredag 6:00 - 17:00 New York Time ET 5 00 PM - 4:00 PM Chicago Time CT med 15-minuters handel stopp Måndag Fredag 16 15:00 - 16:30 Nya York Time ET 3 15:00 - 3 30 PM Chicago Time CT Måndag - Torsdag 5:00 - 6:00 pm New York Time ET 4:00 PM - 5:00 PM Chicago Time CT Daglig underhållstid. Söndag - Fredag 6:00 - 5:00 Pm New York Time ET 5 00 pm - 4:00 pm Chicago Time CT med 15-minuters handel stopp Måndag Fredag 16 15:00 - 16:30 New York Time ET 3 15:00 - 3 30 PM Chicago Time CT Måndag - Torsdag 17:00 - 6:00 pm Ny York Time ET 4:00 pm - 5:00 pm Chicago Time CT Daglig underhållstid. CME Globex EW1, EW2, EW3, EW4 CME ClearPort EW1, EW2, EW3, EW4 Clearing EW1, EW2, EW3, EW4.At vilken tid som helst, fyra Närmaste veckor av EW1, EW2 och EW4 veckor 1, 2 4 och tre närmaste veckor av EW3 vecka 3 kommer att listas för trading. Termination of Trading. Strike Price Listing Procedures.25-punktsintervall inom 50 förra dagens avvecklingspris på Underliggande futures 10-punktsintervall inom 20 föregående dags avvecklingspris på underliggande terminer När kontraktet blir det näst närmaste kontraktet kommer 5-punktsintervaller inom 10 föregående dag s avvecklingspris för de underliggande terminerna att vara tillgängliga. Europeisk stil Utövas endast på Utgångsdag Vid utgångsdatum kommer alla in-the-money-alternativ från kl. 00.00 CT att utövas automatiskt. Kontraranvisningar är inte tillåtna. Endast utlösta vid utgången av dagen. Utbetalning vid utgången. Utnyttjande av övningen resulterar i en position i det underliggande kassaflödet futur Es kontrakt Optioner som är in-the-money på den sista handelsdagen utövas automatiskt En 3,00 pm CT-prisfixeringssymbol ESF baserat på det vägda genomsnittliga handlade priset på E-mini SP 500-futures under de senaste 30 sekunderna av handel på utgångsdag 2 59 30 pm 3 00 00 pm Chicago-tiden kommer att användas för att bestämma vilka alternativ som är in-the-money. SP 500 Index Options. SP 500 indexoptioner är optionsavtal där det underliggande värdet är baserat på nivån på Standard Poors 500 ett kapitaliserat viktat index på 500 aktivt handlade stora cap-lager i USA. SP 500 indexoptionskontraktet har ett underliggande värde som är lika med det fulla värdet av SP 500-indexets nivå SP 500 index-alternativet handlar under symbolen för SPX och har en kontraktsmultiplikator på 100. SPX Index-alternativet är ett europeiskt stilalternativ och får endast utövas på den sista arbetsdagen före utgången. Mindre medelstora SP 500 Index Option Contracts. To möta behoven hos detaljhandel inv estorer, mindre mindre kontrakt med ett reducerat teoretiskt värde finns också med namnet Mini-SPX indexoptionshandel under symbolen XSP och dess underliggande värde minskas till 1/10 av SP-kontraktsmultiplikatorn för Mini-SPX kvarstår samma vid 100. Hur man handlar om SP 500 Index Options. Om du är hausse på SP 500 kan du dra nytta av en ökning av sitt värde genom att köpa SP 500 SPX-alternativ. Om du däremot tror att SP 500 Indexet är klart att falla, så bör SPX-köpoptioner köpas istället. Följande exempel visar ett scenario där du köper ett alternativ för SPX-alternativet i nära avkänning i väntan på en ökning av SP 500-indexets nivå. Observera att för enkelhetens skull Transaktionskostnaderna har inte inkluderats i beräkningarna. Exempel på köp SPX-samtal Alternativ En bullish-strategi. Du observerade att nuvarande nivå för SP 500-indexet är 815 94 SPX är baserat på det fulla värdet av det underliggande SP 500-indexet och därför handlar på 815 94 A ne årsmodell SPX-köpoption med ett närliggande aktiekurs på 820 prissätts till 54 40 Med en kontraktsmultiplikator på 100 00, är det premie som du behöver betala för att äga köpoptionen 5,440 00. Genom att det vid optionens utgångsdag, Nivån på det underliggande SP 500-indexet har stigit med 15 till 938 33 och motsvarande handel handlar SPX nu till 938 33 eftersom det är baserat på det fulla värdet av det underliggande SP 500-indexet med SPX nu betydligt högre än optionsstrejken pris, ditt köpalternativ är nu i pengarna Genom att utöva ditt köpalternativ får du ett kontantavräkningsbelopp som beräknas med följande formel. Kompensationsbeloppet Skillnaden mellan Index Settlement Value och Strike Price x Kontraktsmultiplikator. Så du kommer motta 938 33 - 820 00 x 100 11 833 10 från optionsövningen Avdrag för initialt premie på 5 440 00 du betalat för att köpa köpoptionen kommer din nettovinst från den långa samtalsstrategin att nå 6.339 10.Profit på Long SPX 820 Call Op Tion när SP 500 vid 938 33. Procedurer från Options Exercise. In praktiken är det vanligtvis inte nödvändigt att utöva indexoptionsalternativet för att ta vinst. Du kan stänga positionen genom att sälja SPX-köpoptionen på optionsmarknaden Intäkter från optionen Försäljningen kommer också att innehålla eventuella återstående tidvärden om det fortfarande finns någon tid kvar innan optionen löper ut. I exemplet ovan, då optionsförsäljningen utförs på utgångsdatum, finns det praktiskt taget inget tidsvärde kvar. Beloppet du kommer att få från SPX Alternativ försäljning kommer fortfarande att vara lika med det s inneboende värdet. Begränsad nackdel Risk. En anmärkningsvärd fördel med den långa SP 500-callstrategin är att den maximala möjliga förlusten är begränsad och motsvarar det belopp som betalats för att köpa SPX-samtalet. SP 500-indexet hade sjunkit med 15 istället, vilket sänkte SPX-nivån till 693 55, vilket ligger långt under optionspriset på 820. I det här scenariot skulle det inte ge någon mening att utöva samtalsalternativet eftersom det kommer att resultera i Ytterligare förlust Lyckligtvis håller du ett optionskontrakt och inte ett terminsavtal och så du är inte skyldig att ändå Du kan bara låta alternativet löpa ut värdelös och din totala förlust kommer helt enkelt att vara call option premium på 5,440 00.Redktigt att Börja Trading. Your nya handelskonto finansieras omedelbart med 5000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouse s virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga, gör alla affärer i första 60 dagarna kommer att vara commission-free upp till 1000 Detta är en begränsad tid erbjudande Act now. You kan också like. Continue Reading. Buying straddles är ett utmärkt sätt att spela resultat Många gånger, aktiekursen gap upp eller ner efter kvartalsvis resultatrapport men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultaträkningen är bra om investerare hade förväntat sig bra resultat. Läs om. Om du är väldigt bullish på ap Ledigt lager på lång sikt och letar efter att köpa beståndet men anser att det är lite övervärderat just nu, då kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att skaffa det till en rabatt Läs vidare. Också känd som digitala alternativ, binära alternativ tillhör en speciell klass av exotiska alternativ där alternativet näringsidkaren spekulerar rent på riktningen av det underliggande inom en relativt kort tidsperiod Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen, försöker du förutse den Nästa multi-bagger, då skulle du vilja veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft Read on. Cash-utdelningar utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Detta beror på att Underliggande aktiekurs förväntas minska med utdelningsbeloppet på ex-dividend date Read on. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man ange en tullsamtal för en liknande vinstpotential men med betydande le s kapitalkrav I stället för att hålla den underliggande aktien i den täckta samtalsstrategin, alternativet Read on. Some stocks betalar generösa utdelningar varje kvartal Du kvalificerar dig för utdelningen om du håller på aktierna före ex-dividend date Read on. To uppnå högre avkastning på aktiemarknaden, förutom att göra fler läxor på de företag du vill köpa är det ofta nödvändigt att ta på sig högre risk. En vanligaste sättet att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Dagens handelsalternativ kan vara En framgångsrik och lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du börjar använda alternativ för dagshandling Läs vidare. Läs mer om huruvida samtalskvoten är, hur den härleds och hur den kan användas som en kontrarisk indikator Read on. Put-call parity är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierats av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Det står att premien för ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande köpoption med samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker som är förknippade med olika positioner. De är kända som grekerna Läs vidare Eftersom värdet av aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet genom att använda en teknik som kallas diskonterat kassaflöde Läs vidare.
No comments:
Post a Comment